• קבוצת תמורות היא קבוצה מקצועית ונטולת פניות שעניינה הוא ייצוג מחזיקי האג"ח הפרטיים של אידיבי אחזקות, אשר בידיהם 87% מתוך אגרות החוב של החברה שהונפקו לציבור הרחב.

• חוב החברה כלפי מחזיקי האג"ח הפרטיים מהווה 75% מתוך סך כל חובות החברה לנושיה, הכולל גם חובות לבנקים. לפיכך, מחזיקי האג"ח הפרטיים מהווים גם רוב ברור של כלל נושי החברה.

• הקבוצה מאגדת, לצד אנשים פרטיים רבים, שורה של בכירי משק ואנשי ניהול בעלי רקורד של עשייה, מוניטין, אתיקה אישית ויושרה.

• הקבוצה תפעל כדי להביא לפתרון המשבר בהקדם, מבלי לפגוע בנושי אידיבי אחזקות ובשאיפה לפתרון ללא "תספורות".

• הקבוצה נועדה לשרת את מחזיקי האג"ח הפרטיים ולהביא לכך שיממשו את כספם בתנאים הטובים ביותר ובזמן הקצר ביותר.

• עוד בטרם נחשפה לציבור הרחב, הקבוצה מאגדת מחזיקי אג"ח פרטיים אשר בידיהם מעל 5% מאגרות החוב של אידיבי אחזקות שהונפקו לציבור הרחב. הקבוצה מאמינה כי תוכל לאגד מחזיקי אג"ח פרטיים רבים נוספים תוך זמן קצר לאחר חשיפתה לציבור.

• הקבוצה אינה מבקשת מבעלי אגרות החוב שכר על פעולותיה או החזר להוצאותיה.

• בבוא העת, הקבוצה תוכל להציע מועמדים איכותיים וראויים לדירקטוריון החדש של הקונצרן ולמשרות ניהול בכירות בו.

• קבוצת תמורות פנתה לגורמים הנוגעים בדבר, ביניהם הבנקים הנושים, על מנת לדון בצעדים משותפים לטובת פתרון כאמור לעיל.

• קבוצת תמורות היא ביטוי מעשי נוסף של המהפכה החברתית בישראל אשר החלה בקיץ 2011 והמעבירה את כוח השליטה וההכרעה מקבוצות מיעוט השולטות בהון אל הציבור הרחב, שהוא בעל הזכויות האמיתי.

 

 

 

על נציגות האג"ח הקיימת

 

• הנציגות הקיימת (גלעד ואקסלנס) מורכבת מגורמים המחזיקים 4.8% בלבד מכלל חובות אידיבי אחזקות לנושיה, בעוד שמחזיקי האג"ח הפרטיים מחזיקים ב-75% מאותם חובות.

• הנציגות הקיימת  נגועה בניגוד עניינים מהותי בשל אחזקותיה הישירות או העקיפות באג"ח של אידיבי פיתוח ועל כן אינה יכולה להמשיך ולייצג את בעלי החוב של אידיבי אחזקות.

• ניגוד העניינים בין נושי אידיבי אחזקות ובין נושי אידיבי פיתוח נוצר מרגע שהוצע הסדר מורכב הכורך יחד את שתי החברות, תוך קיפוח נושי אידיבי אחזקות. זאת, למרות שרק אידיבי אחזקות מצויה בחדלות פירעון, בעוד שאידיבי פיתוח מצויה רק בקשיי נזילות זמניים.

• הדיון המשותף בשתי החברות גורם לסיבוך מיותר שלא לצורך, וכן יוצר ניגוד עניינים חמור.

• מצב זה מחייב שהנציגות של מחזיקי אג"ח אידיבי אחזקות תהיה חפה מכל תלות או ניגוד עניינים בכל ההיבטים.

• קבוצת תמורות תמכה ותומכת בפנייתו של רו"ח טל כהן לבית המשפט באמצעות עו"ד יוסי שם טוב, אשר דרשה לפסול את הנציגות הקיימת של מחזיקי אג"ח אידיבי אחזקות מאחר שהיא נגועה בניגוד עניינים אינהרנטי.

• הקבוצה סבורה עוד כי בעל השליטה הנוכחי, נוחי דנקנר, מצוי בניגוד עניינים בסיסי ומתמשך עם ציבור מחזיקי האג"ח בשל החוב האישי שהוא נושא על גבו בחברות הפרטיות שלו, ולכן אינו יכול לסייע עוד בגיבוש מתווה לפתרון אמיתי.

 

עיקרי ההצעה של קבוצת תמורות

 

• נושא אידיבי מוצג משום מה באופן שיוצר סיבוך מיותר של בעיה פשוטה יותר.

• אידיבי אחזקות נמצאת בחדלות פרעון ועל כן כל נכסיה צריכים לעבור לנושיה בהקדם האפשרי כדי למנוע את זליגתם.

• אידיבי פיתוח אינה חדלת פרעון. היא נמצאת אמנם בבעית תזרים מזומנים אך בעיה זאת ניתנת לפתור באמצעים שונים שאינם מחייבים מחילת חובות ("תספורת"). אמצעים כאלה כוללים הזרמת הון חדש, מימוש חכם של נכסים מסוימים, דחייה של מקצת החובות ופריסתם מחדש בתאום עם הבנקים ובעלי החוב.

• באידיבי אחזקות נוצר מצב ייחודי שבו הרוב המוחלט של מחזיקי אגרות החוב הם מחזיקים פרטיים אשר אין להם כיום נציגות שתדאג לאינטרסים האמיתיים שלהם.

• הגופים המוסדיים מכרו כמעט את כל החזקותיהם למשקיעים הפרטיים כאשר התברר להם כי הנשייה של אגרות חוב אלה כבר אינה בטוחה ולפיכך אינם ראויים לייצג את עניינם של המשקיעים הפרטיים.

• כצעד ראשון, חובה לסיים את תפקידה של הנציגות הנוכחית ולהציע נציגות חדשה בבחירות בהם יצביעו אך ורק מחזיקים שאינם מצויים בניגוד עניינים.

• על הנציגות הנבחרת להיות עצמאית, בלתי תלויה ונקיה מכל אינטרס זר.

• הבראת הקונצרן הגדול בישראל תתבצע תוך כיבוד ההתחייבויות לנושים, ותוך יצירת ערך ושיפור הרווחיות לבעלים החדשים.

• שיפור סטנדרט הניהול והכנסת ערכים ציבוריים סביבתיים וחברתיים לקונצרן.

 

פעולות בטווח המיידי

 

• אסיפת בעלי אג"ח פרטיים תתקיים ביום רביעי, 17 ביולי 2013 בשעה 17:00 בסמינר הקיבוצים, דרך נמיר בתל-אביב.

• מטרת האסיפה היא לאגד את כל מחזיקי האג"ח הפרטיים סביב קבוצת תמורות.

• אנו מאמינים כי ההיענות לאסיפה תהיה גבוהה מתוך הצמא של המחזיקים הפרטיים לגוף נטול פניות, אמין ורציני שידאג לאינטרסים האמיתיים של הציבור.

• גיבוש התוקף הציבורי לדרישה למינוי נציגות חדשה מטעם המחזיקים הפרטיים אשר חפה מכל תלות או ניגוד עיניינים.

• קבלת אישור בית המשפט:

• » לחלוקת יתרת המזומנים הקיימת בקופת אידיבי אחזקות.

• » » לחלוקה בעין של מניות אידיבי פיתוח לנושי אידיבי אחזקות.

• פעולות והסדרים שיאפשרו לכל נושה למקסם את ההחזר שיקבל בהתאם להעדפותיו:

  1. מימוש בטווח הקצר – רישום למסחר של מניות פיתוח והצעות רכש למניות אלה על ידי משקיעים חדשים שיהיו מוכנים גם להזרים הון לחברה.

  2. השקעה לטווח ארוך –  כל מחזיק יוכל להישאר עם מניותיו באידיבי פיתוח ולהנות מצמיחת הערך שתנבע ממתווה ההבראה שיוצג בהמשך.

• מאחר ואידיבי פיתוח היא הנכס העיקרי של אידיבי אחזקות, על בית המשפט לאסור על בעל השליטה הנוכחי לפעול באופן שיפגע בערך הנשייה, לרבות מכירת נכסים בדחק ו/או קידום מינויים של אנשי שלומו לתפקידי מפתח בקונצרן בתנאי שכר בלתי ראויים. לחילופין, נדרוש להתנות מינויים בכירים בקונצרן  ובתאגידים המוחזקים באישור בית המשפט או מפקח מטעמו.